옵션 전략 판매 전화

언제 풋 옵션을 판매하나요? 그리고 언제 콜 옵션을 판매합니까?

모든 유형의 투자 전략에 옵션을 통합하는 것은 개인 투자자들 사이에서 인기가 빠르게 커졌습니다. 초보자 거래자의 경우 발생하는 주된 질문 중 하나는 거래자가 옵션을 사기보다는 옵션을 판매하고자하는 이유입니다. 옵션 판매는 많은 투자자를 혼란스럽게합니다. 관련 의무, 위험 및 결과가 표준 옵션과 다릅니다.

투자자가 옵션을 판매하는 이유를 이해하려면 먼저 자신이 판매하는 옵션의 유형과 기본 자산의 가격이 변동될 때 어떤 종류의 수익을 기대하는지 이해해야합니다 원하는 방향.

풋 옵션 매도 - 투자자는 자신의 전망이 약세 인 매수 대상자와는 달리 기본 증권에 대한 전망이 상승 할 것이라면 풋 옵션을 매도 할 것입니다. 풋 옵션의 구매자는 가격이 낮을 경우 합리적인 가격으로 주식을 팔 권리에 대해 작가 (판매자)에게 프리미엄을 지급합니다. 파업 가격보다 가격이 상승하면 시장에서 높은 가격으로 팔리는 것이 수익성이 높기 때문에 구매자는 풋 옵션을 행사하지 않을 것입니다. 가격이 합의 된 파업 가격보다 높게 책정 된 경우 프리미엄이 판매자에 의해 유지되므로 투자자가 이러한 유형의 전략을 사용하는 이유를 쉽게 알 수 있습니다. 자세한 내용은 글쓰기 소개를 참조하십시오.

Microsoft (MSFT)에서 풋 옵션을 살펴 보겠습니다. MSFT Jan18 67.50 Put의 작가 또는 판매자는 구매자로부터 $ 7.50의 프리미엄 수수료를받습니다. MSFT의 시장 가격이 2018 년 1 월 18 일까지 67.50 달러의 가격보다 높다면, 구매자는 시장에서 더 높은 가격으로 판매 할 수 있기 때문에 67.50 달러에 팔 권리를 행사하지 않을 것입니다. 따라서 구매자의 최대 손실은 프리미엄 지불 $ 7.50이며 이는 판매자의 보수입니다. 시장 가격이 파업 가격 이하로 떨어지면, 풋 매도자는 풋 매도자가 67.50 달러에 매각 권리를 행사할 것이므로 더 높은 파업 가격으로 풋 매입자로부터 MSFT 주식을 매입 할 의무가있다.

기본 자산을 소유하지 않고 통화 옵션 판매 - 투자자는 특정 자산에 대한 전망이 통화 구매자의 강세 전망과는 반대로 하락할 것이라는 경우 통화 옵션을 판매하기로했습니다. 콜 옵션의 구매자는 자산의 가격이 파업 가격을 초과하는 경우 동의 가격으로 기초 자산을 살 권리에 대해 작가에게 프리미엄을 지급합니다. 이 경우 옵션 판매자는 가격이 파업 가격 이하로 떨어지면 프리미엄을 유지할 수 있습니다. 이 전략에 대한 자세한 내용은 Naked Call Writing을 참조하십시오.

MSFT Jan18 70.00의 판매자는 구매자로부터 $ 6.20의 프리미엄을 받게됩니다. MSFT의 시장가가 $ 70.00 이하로 떨어지는 경우 구매자는 통화 옵션을 행사하지 않을 것이며 판매자의 보수는 $ 6.20이됩니다. 그러나 MSFT의 시장 가격이 $ 70.00 이상으로 상승하면 통화 구매자가 $ 70.00에서 주식을 살 수있는 옵션을 행사할 가능성이 있으므로 통화 판매자는 MSFT 주식을 통화 구매자에게 낮은 행사 가격으로 판매 할 의무가 있습니다.

투자자가 옵션을 판매 할 수있는 또 다른 이유는이를 다른 유형의 옵션 전략에 통합하는 것입니다. 예를 들어, 투자자가 주가가 일정 수준 이상으로 상승 할 때 주식에서 자신의 지위를 팔아 버리고 싶다면, 그 사람은 보상 통화 전략으로 알려진 것을 통합 할 수 있습니다. 철저한 콘도르, 황소 통화 확산, 황소 퍼트 스프레드 및 철 나비와 같은 많은 고급 옵션 전략에는 투자자가 옵션을 판매해야 할 가능성이 높습니다. 자세한 내용은 다음을 방문하십시오.

10 가지 옵션 전략.

10 가지 옵션 전략.

거래자는 위험을 제한하고 수익을 극대화하는 데 사용할 수있는 옵션 전략의 수에 대해 거의 또는 전혀 알지 못하고 옵션 게임을 시작합니다. 그러나 약간의 노력만으로도 거래자는 거래 수단으로서 옵션의 유연성과 강력 함을 이용하는 방법을 배울 수 있습니다. 이를 염두에두고, 우리는 학습 곡선을 단축하고 올바른 방향으로 여러분을 안내 할 수있는이 슬라이드 쇼를 작성했습니다.

10 가지 옵션 전략.

거래자는 위험을 제한하고 수익을 극대화하는 데 사용할 수있는 옵션 전략의 수에 대해 거의 또는 전혀 알지 못하고 옵션 게임을 시작합니다. 그러나 약간의 노력만으로도 거래자는 거래 수단으로서 옵션의 유연성과 강력 함을 이용하는 방법을 배울 수 있습니다. 이를 염두에두고, 우리는 학습 곡선을 단축하고 올바른 방향으로 여러분을 안내 할 수있는이 슬라이드 쇼를 작성했습니다.

1. Covered Call.

알몸 통화 옵션을 구입하는 것 외에도 기본 통화 또는 구매 전략에 참여할 수 있습니다. 이 전략에서는 자산을 철저하게 구매하고 동시에 동일한 자산에 통화 옵션을 기록 (또는 판매)합니다. 소유 자산의 볼륨은 콜 옵션의 기본 자산 수와 동일해야합니다. 투자자는 단기 포지션 및 자산에 대한 중립적 견해를 가지고 있으며 (콜 프리미엄 수령을 통해) 추가 수익을 창출하거나 원 자산 가치의 잠재적 인 하락을 방지하고자 할 때 이러한 입장을 자주 사용합니다. (더 깊은 통찰력을 얻으려면 떨어지는 시장을위한 Covered Call Strategies를 읽으십시오.)

2. 결혼 한 풋.

결혼 풋 전략에서 특정 자산 (예 : 주식)을 구매하거나 (현재 소유하고있는) 투자자는 동등한 수의 주식에 대한 풋 옵션을 동시에 구매합니다. 투자자는 자산 가격에 대해 낙관적 인 전망을 갖고 잠재적 인 단기 손실로부터 자신을 보호하고자 할 때이 전략을 사용할 것입니다. 이 전략은 본질적으로 보험 정책처럼 기능하며 자산 가격이 급격히 떨어지면 마루를 확립합니다. (이 전략을 사용하는 것에 대한 더 자세한 내용은 결혼 한 결론 : 보호적인 관계를 참조하십시오.)

3. Bull Call Spread.

황소 콜 스프레드 전략에서, 투자자는 특정 파업 가격으로 콜 옵션을 동시에 구매하고 더 높은 파업 가격으로 동일한 수의 콜을 판매 할 것입니다. 두 통화 옵션 모두 만료 월 및 기본 자산이 동일합니다. 이러한 유형의 수직적 확산 전략은 투자자가 호황을 누리고 기본 자산의 가격이 완만하게 상승 할 때 종종 사용됩니다. (자세한 내용은 Vertical Bull 및 Bear Credit Spreads를 참조하십시오.)

4. 곰 퍼트 퍼트.

곰 퍼트 스프레드 전략은 황소 콜 스프레드와 같은 수직 스프레드의 또 다른 형태입니다. 이 전략에서 투자자는 특정 행사 가격으로 풋 옵션을 동시에 구매하고 동일한 수의 풋을 낮은 행사 가격으로 판매합니다. 두 가지 옵션 모두 동일한 기본 자산에 사용되며 동일한 만료일을 갖습니다. 이 방법은 거래자가 약세이고 원 자산의 가격이 하락할 것으로 예상되는 경우에 사용됩니다. 제한된 이득과 제한된 손실을 모두 제공합니다. (이 전략에 대한 자세한 내용은 곰돌이 퍼프 : 공매도 대안을 보아라.)

Investopedia 아카데미 "초보자를위한 옵션"

다음 단계를 수행하고 다음을 배울 준비가 된 경우 몇 가지 옵션 전략을 배웠습니다.

옵션을 추가하여 포트폴리오의 유연성을 향상시킵니다. 전화를 선금으로 사용하고 보험으로 제시합니다. 만료 날짜를 해석하고 시간 가치와 내재 가치를 구별합니다. breakevens 및 위험 관리를 계산합니다. 스프레드, 스 트래들 및 목을 조른 것과 같은 고급 개념을 탐색합니다.

5. 보호 고리.

보호 칼라 전략은 같은 기본 자산 (예 : 주식)에 대해 아웃 오브 더 풋 옵션을 구입하고 동시에 아웃 오브 더 통화 옵션을 작성함으로써 수행됩니다. 이 전략은 주식의 장기 포지션이 상당한 이익을 얻은 후에 투자자가 자주 사용합니다. 이런 식으로 투자자는 주식을 팔지 않고도 이익을 얻을 수 있습니다. (이러한 유형의 전략에 대한 자세한 내용은 보호용 고리를 잊지 말고 보호용 고리의 작동 방법을 참조하십시오.)

6. 긴 스 트래들.

긴 straddle 옵션 전략은 투자자가 동일한 행사 가격, 기본 자산 및 만료일을 사용하여 통화 및 Put 옵션을 동시에 구매하는 경우입니다. 투자자는 기본 자산의 가격이 크게 움직일 것으로 믿을 때이 전략을 자주 사용하지만 어떤 방향으로 나아갈 지 확신 할 수 없습니다. 이 전략을 통해 투자자는 무제한의 이익을 유지할 수 있지만 손실은 두 가지 옵션 계약의 비용으로 제한됩니다. (자세한 내용은 Straddle Strategy 중립적 인 시장 접근법을 읽으십시오.)

7. 긴 교살.

긴 목 졸법 옵션 전략에서 투자자는 동일한 성숙도 및 기본 자산을 가진 옵션을 다른 매입 가격으로 구매하고 통화를 구매합니다. 풋 옵션 가격은 일반적으로 콜 옵션의 파격 가격보다 낮을 것이며, 두 옵션 모두 돈에서 제외 될 것입니다. 이 전략을 사용하는 투자자는 기본 자산의 가격이 큰 움직임을 겪을 것이라고 믿지만 이동이 어느 방향으로 나아갈 지 확신 할 수 없습니다. 손실은 두 옵션의 비용으로 제한됩니다. strangles는 일반적으로 straddles보다 비용이 적게 듭니다. 옵션이 돈으로 구입되기 때문입니다. (자세한 내용은 목구멍으로 이익을 얻으십시오.)

8. 나비 퍼짐.

이 시점까지의 모든 전략에는 두 가지 다른 직책이나 계약이 필요했습니다. 나비 확장 옵션 전략에서 투자자는 불 확산 전략과 곰 확산 전략을 결합하여 세 가지 다른 가격을 사용합니다. 예를 들어, 나비 확산의 한 유형은 가장 낮은 (최고) 가격으로 한 통화 (Put) 옵션을 구매하는 것과 더 높은 (낮은) 가격으로 두 가지 통화 (Put) 옵션을 판매 한 다음 마지막 통화 (Put) 옵션을 더 높은 (낮은) 가격으로 행사할 수 있습니다. 이 전략에 대한 자세한 내용은 나비 스프레드로 이익 트랩 설정하기를 참조하십시오.

9. 철 콘도르.

더 재미있는 전략은 철 콘도입니다. 이 전략에서 투자자는 두 가지 다른 전략에 길고 짧은 지위를 동시에 보유합니다. 철 콘도르는 배우기에 충분한 시간을 필요로하고 마스터하기 위해 연습해야하는 상당히 복잡한 전략입니다. (철 콘도르에 탑승 할 때, 철 콘도르에 가야 할 것인가에 대한이 전략에 대해 더 알고 싶다면, Investopedia Simulator를 사용하여 스스로 위험을 무릅 쓰고 전략을 시험해보십시오.)

10. 철 나비.

우리가 여기서 보여줄 최종 옵션 전략은 철 나비입니다. 이 전략에서 투자자는 길거나 짧은 걸음 걸이와 목 졸림의 동시 구입 또는 판매를 결합합니다. 나비 퍼짐과 유사하지만, 이 전략은 둘 중 하나와 반대되는 통화와 풋을 모두 사용하기 때문에 다릅니다. 손익은 사용 된 옵션의 파업 가격에 따라 특정 범위 내에서 제한됩니다. 투자자들은 종종 위험을 줄이면서 비용을 줄이기 위해 out-of-the-money 옵션을 사용합니다. (자세한 내용은 철 나비 옵션 전략이란 무엇입니까?)

긴 전화.

전략.

긴 통화로 인해 기본 주식을 파격 가격 A로 구매할 권리가 있습니다.

주식을 구매하는 대신 콜을 사용할 수도 있습니다. 재고 보유로 인해 발생할 수있는 모든 하측 위험을 감수하지 않고 주식이 상승하면 이익을 얻을 수 있습니다. 전화가 항상 주식 자체보다 저렴하기 때문에 당신이 살 수있는 것보다 많은 주식을 활용할 수도 있습니다.

그러나 단기간에 통화료가 부과되면 특히주의해야합니다. 옵션 계약을 너무 많이 구입하면 실제로 위험이 증가합니다. 옵션은 쓸데없이 만료 될 수 있으며 전체 투자를 잃을 수 있습니다. 반면에 자신이 주식을 소유하고 있다면 주식은 여전히 ​​가치가 있습니다. (이름이없는 특정 은행 주식을 제외하고.)

옵션 가이 팁.

전화를 걸 때 얻을 수있는 영향력에 몸을 숨기지 마십시오. 일반적인 경험 법칙은 다음과 같습니다. 거래 당 100 주 주식을 사는 데 익숙하다면 옵션 계약 1 건 (1 계약 = 100 주)을 구입하십시오. 200 주를 사는 것이 편안하고 두 가지 옵션 계약을 구매하는 등의 이유가 있습니다.

전화를 구매하는 경우 델타가 더 커질 가능성이 있으므로 (즉, 옵션 값의 변경 사항은 다음과 같은 변경 사항과 더 밀접하게 관련됩니다) 계약서 구매를 고려할 수 있습니다. 주가). 그리스인을 만나면 델타에 대해 더 많이 배울 수 있습니다. 가능한 경우 .80 이상의 델타를 찾으십시오. In-the-money 옵션은 본질적인 가치를 지녔기 때문에 비용이 많이 들지만 지불하는 금액을 얻습니다.

통화 구매, 파업 가격 A 일반적으로 주가는 파업 A 이상이 될 것입니다.

누가 그것을 실행해야하는지.

참전 용사 이상.

참고 : 많은 신참자는 단기간 외 통화를 구매하여 거래 옵션을 시작합니다. 그것들은 싸게 사는 경향이 있고, 당신은 그것들을 많이 살 수 있기 때문에 그것은 & rsquo; s입니다. 그러나, 그들은 아마도 당신의 발을 축축하게하는 가장 좋은 방법은 아닙니다. Rookie & Rsquo 's Corner는 옵션 트레이더를 시작하는 데 더 적합한 다른 연극을 제안합니다.

실행시기.

투우사로서 낙관적입니다.

만료시 중단.

스트라이크 A와 통화 비용.

달콤한 자리.

주식은 지붕을 통과합니다.

최대 잠재적 이익.

주식이 무한대로가는 경우 이론적으로 무제한의 수익 잠재력이 있습니다. (참고 : 주식이 무한대로가는 것을 결코 보지 못했습니다. 죄송합니다.)

최대 손실 가능성.

위험은 통화 옵션에 대해 지불 된 프리미엄으로 제한됩니다.

Ally Investing Margin 요구 사항.

무역에 대한 비용을 지불 한 후에는 추가 증거금이 필요하지 않습니다.

시간이 흐르면.

이 전략의 경우, 시간 붕괴가 적입니다. 구입 한 옵션의 가치에 부정적인 영향을 미칩니다.

내재적 인 변동성.

전략이 수립 된 후에는 내재 변동성이 증가하기를 원합니다. 구매 한 옵션의 가치를 높이고 방향을 고려하지 않고 가격 변동 가능성을 높일 수 있습니다 (방향이 바뀌기를 바랍니다.).

Ally Invest 도구를 사용하여 전략을 확인하십시오.

Profit + Loss Calculator를 사용하여 손익분기 점을 설정하고 만료에 따라 전략이 어떻게 변경되는지 평가하고 옵션 그리스를 분석하십시오. 기억하십시오 : 돈이 많이 드는 옵션이 싸다면, 이유는 있지만 값이 싸기 때문입니다. 확률 계산기를 사용하여 옵션의 기한 만료 가능성에 대한 의견을 표명 할 수 있습니다. 기술적 분석 도구를 사용하여 낙관적 인 지표를 찾습니다.

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거래 도움말 및 amp; 전략.

Ally Invest & rsquo;의 전문가로부터.

옵션에는 위험이 포함되며 모든 투자자에게 적합하지 않습니다. 자세한 내용은 거래 옵션을 시작하기 전에 Standardized Options 브로셔의 특징 및 위험 요소를 검토하십시오. 옵션 투자자는 비교적 짧은 기간 내에 투자 금액 전체를 상실 할 수 있습니다.

여러 가지 옵션 전략에는 추가 위험이 따르므로 복잡한 세금 처리가 필요할 수 있습니다. 이 전략을 실행하기 전에 세무 전문가와 상담하십시오. 묵시적인 변동성은 주가 변동성의 미래 수준 또는 특정 가격 시점에 도달 할 확률에 대한 시장의 합의를 나타냅니다. 그리스인은 옵션 계약의 가격 결정과 관련된 특정 변수의 변화에 ​​옵션이 어떻게 반응할지에 대한 시장의 합의를 나타냅니다. 묵시적인 변동성이나 그리스의 예측이 옳을 것이라는 보장은 없습니다.

Ally Invest는 자체 감독 투자자에게 할인 중개 서비스를 제공하며 투자, 재정, 법률 또는 세금 관련 조언을 제공하거나 제안하지 않습니다. 시스템 응답 및 액세스 시간은 시장 조건, 시스템 성능 및 기타 요인으로 인해 달라질 수 있습니다. Ally Invest†™ s 체계, 서비스 또는 제품의 사용과 관련되었던 공로 그리고 위험을 평가하기에 너는 혼자서 책임있다. 콘텐츠, 연구, 도구 및 주식 또는 옵션 기호는 교육적 목적을위한 것이며 특정 보안을 구매하거나 판매하거나 특정 투자 전략에 관여 할 것을 권장하거나 권유하지 않습니다. 다양한 투자 결과의 가능성에 관한 계획이나 기타 정보는 사실상 가설 적이거나 정확성이나 완전성에 대한 보장이 없으며 실제 투자 결과를 반영하지 않으며 향후 결과를 보장하지 않습니다. 모든 투자에는 위험이 관련되고 손실은 원금 투자액을 초과 할 수 있으며 보안, 산업, 부문, 시장 또는 금융 상품의 과거 성과는 미래 결과 또는 수익을 보장하지 않습니다.

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전화 판매 옵션 전략.

시장에서 약세를 겪거나 단기적으로 상승하지 않을 것이라는 자신감을 가질 때 추가적인 수입을 창출하기 위해 전화 판매를 고려할 수 있습니다. 통화를 판매하는 자산을 보유하고있는 경우 통화료가 부과되며 위험은 제한적입니다. 자산을 보유하지 않으면 수익이 제한되지만 알몸 전화를 판매하고 위험은 무제한입니다. 알몸 전화를 판매 할 때는주의해야합니다.

이 전략을 사용하면 옵션의 만료일 또는 그 이전에 누군가에게 고정 가격 (파업 가격)으로 자산을 매입 할 수있는 권리를 판매합니다.

이 전략에는 몇 가지 좋은 이점이 있습니다.

누군가에게 특정 가격으로 자산을 구입할 권리를 판매 할 때 프리미엄을받습니다. 자산 가격이 만료시 파업 가격보다 낮 으면 판매 한 통화는 행사되지 않으며 수집 한 프리미엄이 추가 소득을 제공하여 수익률을 높입니다. 돈이 들지 않는 전화를 쓰는 경우, 자산 가치가 지속적으로 상승 할 수 있지만 옵션이 행사되지 않을 수 있으므로 반복해서 할 수 있습니다. 이를 통해 지속적으로 소득을 창출하고 포트폴리오를 늘리고 다른 투자를위한 현금 흐름을 창출 할 수 있습니다.

귀하가 판매 한 통화가 행사되는 경우 귀하는 행사 가격으로 자산을 매각해야합니다. 그러나 옵션 프리미엄을 모으기 때문에 통화를 팔 때 존재했던 자산 가격의 프리미엄으로 자산을 팔아야합니다. 귀하는 이미 자산을 행사 가격으로 판매하기로 동의했으며 귀하가 징수 한 옵션 프리미엄에 의해 가격이 인상되었습니다.

당신이 옵션의 판매자이기 때문에, 옵션의 시간의 붕괴는 당신을 위해 일합니다. 통화 프리미엄의 시간 가치 부분은 시간이 지남에 따라 계속 하락하고 만료일에 0이됩니다. 붕괴 속도는 예측 가능하며 Option-Aid와 같은 옵션 분석 프로그램에 의해 쉽게 계산됩니다. 만료일이 가까워지면 붕괴 속도가 빨라집니다. 이러한 이유 때문에 만료 될 때까지 1 개월 이내에 전화를 판매하는 것이 좋습니다. 만료 된 후에는 다음 달에 통화를 판매 할 수 있으며 그 시간에 동일한 시장 전망을 가지고 있다면 다른 프리미엄을받을 수 있습니다.

이 전략의 위험과주의 사항을 다루는 것도 중요합니다.

자산 가격이 하늘을 향해 로켓을 올리고 만료시 행사 가격을 초과하면 옵션이 행사되고 합의 된 행사 가격으로 자산을 매각하거나 옵션을 보상하여 손실을 입을 의무가 있습니다. 알몸 전화를 판매했다면 위험은 무제한입니다.

통화를 판매하기 전에 기본 자산에 대한 기대치를 분석하는 것이 중요합니다. 자산 가격이 안정적 일 것으로 예상된다면, 대략적인 비용으로 전화를 쓸 수 있고 더 큰 프리미엄을받을 수 있습니다. In-the-money 통화를 판매하는 경우 귀하가 징수하는 보험료는 더 커지지 만 옵션을 행사할 위험이 더 커집니다.

잠재적 인 옵션 포지션을 분석 할 때 Option-Aid와 같은 컴퓨터 프로그램을 사용하면 변동성 영향, 확률, 통계 및 기타 관심 매개 변수를 신속하게 계산할 수 있습니다. 이 프로그램은 그들이 당신을 도울 수있는 첫 번째 거래로 스스로 지불 할 수 있습니다.

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옵션 거래 팁 뉴스 레터는 Option-Aid 개발자 인 MindXpansion에서 발행합니다. 이 뉴스 레터는 옵션 전략 및 시장 지표를 포함하여 옵션 거래에서 이익을 극대화하기위한 정보를 제공합니다. 이 무료 서비스에 가입하려면 다음 정보를 입력하십시오.